v3.26.1
Derivatives (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2025
Text block 1 [Abstract]  
Summary of Derivative Asset and Liability
     Insurance contracts      Investment
contracts
with DPF		      Non-
Insurance
related		     
2025
Total
      Insurance contracts      Investment
contracts
with DPF		      Non-
Insurance
related		      2024
Total		  
Derivatives (FVPL)
    Direct
part.		      Without
direct
part.		      Direct part.                      Direct
part.		      Without
direct
part.		      Direct part.                  
Assets designated as:
                              
Other derivatives      20        348        14        8        390        66        477        53        10        606  
Fair value hedges      -        4        -        -        4        -        3        -        -        3  
Cash flow hedges      -        89        -        -        89        -        136        -        -        136  
Net foreign investment hedges      -        -        -        2        2        -        -        -        26        26  
Total derivative assets
   
 
20
 
   
 
441
 
   
 
14
 
   
 
10
 
   
 
485
 
   
 
66
 
   
 
616
 
   
 
53
 
   
 
36
 
   
 
771
 
Represented by:
                              
Derivatives - Aegon risk      -        441        -        4        445        -        616        -        26        643  
Derivatives - Policyholder risk
      20        -        14        6        40        66        -        53        10        129  
Liabilities designated as:
                              
Other derivatives      91        412        86        8        597        157        983        135        56        1,331  
Fair value hedges      -        3        -        -        3        -        3        -        -        3  
Cash flow hedges      -        869        -        -        869        -        1,100        -        -        1,100  
Net foreign investment hedges      -        -        -        -        -        -        -        -        2        2  
Total derivative liabilities
   
 
91
 
   
 
1,283
 
   
 
86
 
   
 
8
 
   
 
1,469
 
   
 
157
 
   
 
2,085
 
   
 
135
 
   
 
58
 
   
 
2,435
 
Represented by:
                              
Derivatives - Aegon risk      -        1,283        -        2        1,285        -        2,085        -        44        2,129  
Derivatives - Policyholder risk
      91        -        86        6        184        157        -        135        14        306  
Derivatives Not Designated In Hedge
     Derivative asset      Derivative liability  
Derivatives not designated in a hedge - Aegon risk
   
     2025
           2024     
     2025
           2024  
Derivatives held as an economic hedge
      350        477        339        954  
Bifurcated embedded derivatives
      -        -        75        71  
Total
   
 
350
 
   
 
477
 
   
 
414
 
   
 
1,025
 
Credit Derivative Disclosure By Quality
    
2025
      2024  
          Notional         Fair value          Notional         Fair value  
AAA
      4        -        4        -  
AA
      26        -        111        1  
A
      699        1        1,233        16  
BBB
      934        25        2,310        50  
BB
      41        -        141        1  
B or lower
      62        1        51        -  
Total
   
 
1,766
 
   
 
27
 
   
 
3,851
 
   
 
68
 
Disclosure of gain (loss) on fair value hedge ineffectiveness
Hedge ineffectiveness and reclassification of gains/(losses)
   
     2025
            2024             2023  
Hedge ineffectiveness on cash flow hedges
      2        -        3  
Gains/(losses) reclassified from equity into the income statement
      27        42        20  
Expected deferred gain/(loss) to be reclassified from equity into net result during the next 12 months
      84        88        114  
Summary of Cash Flows are Expected to Occur
The periods when the contractual, undiscounted cash flows are expected to occur are as follows:
 
2025
        < 1yr          1 < 2 yrs          2 < 3 yrs          3 < 4 yrs          4 < 5 yrs          > 5 yrs    
      Total
  
Cash inflows
      449        308        299        235        241        4,348       5,881  
Cash outflows
      436        280        237        221        223        7,828       9,224  
Net cash flows
   
 
13
 
   
 
28
 
   
 
62
 
   
 
14
 
   
 
18
 
   
 
(3,479
) 
  
 
(3,343
) 
2024                                                
Cash inflows
      582        425        380        323        286        6,587       8,583  
Cash outflows
      475        360        323        259        246        11,644       13,308  
Net cash flows
   
 
107
 
   
 
65
 
   
 
57
 
   
 
64
 
   
 
40
 
   
 
(5,057
) 
  
 
(4,725
) 
Summary of Information about Terms and Conditions of Hedging Instruments
The following table sets out the maturity profile and average price/rate of the hedging instruments used in Aegon’s hedging strategies:
 
Notionals are in EUR million                                   
2025 
                                      2024 
     Maturity                       Maturity                 
     
Up to 1
month
     
1-3
months
     
3-12
months
     
1-5
years
     
> 5 
years 
       Up to 1
month		      1-3
months		      3-12
months		      1-5
years		      > 5 
years 
Fair value hedges
                              
Interest rate contracts
                              
 Notional
      -        -        -        17        11        -        -        -        10        22   
Foreign exchange contracts
                              
 Notional
      -        -        -        -        8        -        -        -        -        9  
Cash flow hedges
                              
Interest rate contracts
                              
 Notional
      -        -        -        -        3,770        -        -        -        -        5,352  
 Average fixed interest rate
      -        -        -        -        3.08%        -        -        -        -        3.06%  
Foreign exchange contracts
                              
 Notional
      -        -        -        185        1,271        -        -        -        190        1,013  
 Average exchange rate EUR/USD
      -        -        -        1.14        1.13        -        -        -        1.13        1.13  
 Average exchange rate USD/EUR
      -        -        -        0.88        0.88        -        -        -        0.88        0.89  
 Average exchange rate USD/GBP
      -        -        -        0.74        0.76        -        -        -        0.74        0.76  
 Average exchange rate GBP/USD
      -        -        -        1.35        1.32        -        -        -        1.35        1.32  
Net investment hedges
                              
Foreign exchange - FX forward
                              
 Notional
      321        438        -        -        -        22        5        -        -        -  
 Average exchange rate EUR/USD
      1.18        1.18        -        -        -        0.97        0.97        -        -        -  
 Average exchange rate EUR/GBP
      0.81        0.88        -        -        -        1.21        1.21        -        -        -  
Summary of Detailed Information about Hedging Instruments
Hedging instruments recorded as “Derivatives” in the consolidated statement of financial position:
 
                             
 
2025
 
                                2024  
Carrying amounts
      Notional        Assets        Liabilities        FV change
1
 		     Notional        Assets        Liabilities        FV change
1
  
Fair value hedges
                       
Interest rate contracts
      28        -        3        -       32        -        3        2  
Foreign exchange contracts
      8        4        -        1       9        3        -        (1 ) 
Cash flow hedges
                       
Interest rate contracts
      3,770        9        833        134       5,352        12        1,092        (106 ) 
Foreign exchange contracts
      1,456        81        36        (59 )      1,202        124        8        15  
Net investment hedges
                       
Foreign exchange - FX forward
      760        2        -        -       27        26        2        -  
Summary of Detailed Information About Hedged Items
Hedged exposures covered by the above-described hedging instruments in the consolidated statement of financial position:
 
     Carrying amounts          Accumulated amount 
1
               
Fair value hedges
    Assets      Liabilities          Assets     Liabilities     Balance sheet line item      FV change
2
  
2025
                  
Corporate Debt Hedge Program
      -        57          -       (17 )      Trust pass-through securities        3  
Offshore Liability Hedge Program
      -        12          -       2       Investment contracts without DPF        -  
Synthetic Asset Fair value hedges
      241        -            (10 )      -       Investments        (13 ) 
2024
                  
Corporate Debt Hedge Program
      -        66          -       (19 )      Trust pass-through securities        3  
Offshore Liability Hedge Program
      -        12          -       2       Investment contracts without DPF        -  
Synthetic Asset Fair value hedges
      35        -            3       -       Investments        (1 ) 
 
1
 
Accumulated amount of fair value adjustments on the hedged item
2
 
Change in fair value of hedged item for ineffectiveness assessment
 
 
 
 
 
 
                   
2025
                   2024  
      FV change
1
      Continuing
2
     Discontinued
2
     FV change
1
     Continuing
2
     Discontinued
2
  
Cash flow hedges
              
Synthetic Asset Cash flow hedges
      242        121       -       (215 )      189       -  
Life & Health Liability Investment Risk Hedge Program
      18        (408 )      (7 )      (111 )      (483 )      126  
Long Term Care (LTC) Liability Hedge Program
      5        (29 )      895       (21 )      (38 )      1,095  
IMD Payout Hedge
      -        -       23       -       -       31  
TRS (Vivendi) Hedge
      -        -       3       -       -       3  
Net investment hedges
              
Investments in foreign operations
      -        (331 )      -       -       (383 )      -  
 
1
 
Change in fair value of hedged item for ineffectiveness assessment
2
 
Cash flow hedge / currency translation reserve
Summary of Nominal Amount and Fair Value of Credit Derivatives
                    
2025
                             2024  
CDSs
    Nominal amount             Fair value             Nominal amount             Fair value  
On January 1
   
 
3,851
 
     
 
68
 
     
 
4,043
 
     
 
71
 
Increase/(Decrease) during the year
      (2,086 )               (41 )               (192 )               (2 ) 
On December 31
   
 
1,766
 
           
 
27
 
           
 
3,851
 
           
 
68