v3.26.1
Related Party Agreements and Transactions - Additional Information (Details)
 3 Months Ended 6 Months Ended 48 Months Ended
Feb. 24, 2025
USD ($)
Nov. 02, 2023
USD ($)
Feb. 21, 2023
USD ($)
Jan. 01, 2023
Sep. 01, 2022
USD ($)
Jan. 16, 2019
USD ($)
Jun. 30, 2026
USD ($)
Jun. 30, 2025
USD ($)
Jun. 30, 2026
USD ($)
Component
Jun. 30, 2025
USD ($)
Dec. 31, 2022
Dec. 31, 2025
USD ($)
Sep. 30, 2023
USD ($)
Related Party Transaction [Line Items]                          
Performance-based incentive fees               $ 3,849,000   $ 10,282,000      
Management fees recognized             $ 5,132,000 6,079,000 $ 10,773,000 12,140,000      
Incentive fees waived               3,849,000   10,282,000      
Management fees payable             5,132,000   5,132,000     $ 6,034,000  
Administrative services expense             1,193,000 1,010,000 2,635,000 2,026,000      
Administrative service expense reimbursements             62,000 280,000 124,000 1,086,000      
Investments at fair value             2,770,342,000 [1],[2],[3],[4]   2,770,342,000 [1],[2],[3],[4]     3,167,838,000 [5],[6]  
Investment cost             $ 3,061,809,000 [1],[3],[7]   $ 3,061,809,000 [1],[3],[7]     $ 3,356,770,000 [8]  
Co-Investment Holdings                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Investment owned, percent of fair value             88.00%   88.00%     87.00%  
Investments at fair value             $ 2,439,075,000   $ 2,439,075,000     $ 2,754,947,000  
Investment owned percent at cost             85.00%   85.00%     85.00%  
Investment cost             $ 2,610,570,000   $ 2,610,570,000     $ 2,856,364,000  
Administrative Service Expense | Merx Aviation Finance, LLC                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Administrative service expense reimbursements             62,000 249,000 124,000 1,017,000      
Merx Administration Agreement | Interest Expense                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Administrative service expense reimbursements               30,000   69,000      
Sub-servicing Agreement | MFIC Bethesda CLO 1 LLC Debt Securitization                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Management services annual fee   $ 145,000         45,000   70,000        
Sub-servicing Agreement | MFIC Bethesda CLO 2 LLC Debt Securitization                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Management services annual fee $ 100,000           25,000   $ 50,000        
AIM | Base Management Fee                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Management fee annual rate percentage                 1.75%        
Management fee quarter rate percentage                 0.4375%        
AIM | Base Management Fee | Maximum                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Management fee annual rate percentage                 1.50%        
Management fee quarter rate percentage                 0.375%        
AIM | Performance-based Incentive Fee                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Number of components consists in incentive fee | Component                 2        
AIM | Incentive Fee based on Income                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Preferred return multiplying net asset percentage                 1.75%        
Preferred return multiplying net assets percentage       1.75%                  
Percentage of pre-incentive fee net investment income       100.00%                  
Pre-incentive fee net investment income description       The Company will pay the Investment Adviser an incentive fee with respect to our pre-incentive fee net investment income in each calendar quarter as follows:(1) no incentive fee in any calendar quarter in which our pre-incentive fee net investment income for the Trailing Twelve Quarters does not exceed the preferred return amount.(2) 100% of our pre-incentive fee net investment income for the Trailing Twelve Quarters, if any, that exceeds the preferred return amount but is less than or equal to the catch-up amount, which shall be the sum of (i) the product of 2.1875% multiplied by the Company's net asset value at the beginning of each applicable Legacy Fee Quarter included in the relevant Trailing Twelve Quarters and (ii) the product of 2.1212% multiplied by the Company's net asset value at the beginning of each applicable Current Fee Quarter included in the relevant Trailing Twelve Quarters.(3) for any quarter in which the Company’s pre-incentive fee net investment income for the Trailing Twelve Quarters exceeds the catch-up amount, the incentive fee shall equal 20.00% for each Legacy Fee Quarter and 17.50% otherwise of the amount of the Company’s pre-incentive fee net investment income for such Trailing Twelve Quarters, provided, however, that the incentive fee on income for any quarter shall not be greater than 20.00% or 17.50%, as applicable, of the amount of the Company's current quarter’s pre-incentive fee net investment income.                  
Cumulative pre-Incentive fee net return description                     “Cumulative Pre-Incentive Fee Net Return” during the relevant trailing twelve quarters means (x) Pre-Incentive Fee Net Investment Income in respect of the trailing twelve quarters less (y) any Net Capital Loss, since April 1, 2018, in respect of the trailing twelve quarters. If, in any quarter, the Incentive Fee Cap was zero or a negative value, the Company shall pay no Incentive Fee on Income to the Investment Adviser in that quarter.    
AIM | Incentive Fee based on Income | Legacy Fee                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Catch-up amount multiplying percentage       2.1875%                  
Percentage of cumulative pre-Incentive fee net return       20.00%                  
AIM | Incentive Fee based on Income | Current Fee                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Catch-up amount multiplying percentage       2.1212%                  
Percentage of cumulative pre-Incentive fee net return       17.50%                  
AIM | Incentive Fee based on Cumulative Net Realized Gains                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Percentage of cumulative pre-Incentive fee net return                 17.50%        
Capital gains incentive fee             0 0 $ 0 0      
AIM | Fee Offset Agreement                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Percentage of management fee revenue earned and incentive fee revenue offset           20.00%              
Fee offset step down percentage           10.00%              
Fee offset period           7 years              
Fee offset period description                 The fee offset was supposed to be in place for seven years, however the incentive fees realized by AIM and its affiliates after this seven-year period from applicable investments that were raised or made within the seven-year period would also be used to offset incentive fees payable to AIM by the Company.        
AIM | Fee Offset Agreement | Minimum                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Aggregate capital of New Aircraft Funds and New Balance Sheet Investments           $ 3,000,000,000              
AIA | Administration Agreement                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Administrative services expense             1,193,000 $ 1,010,000 $ 2,635,000 $ 2,026,000      
Other Liabilities             $ 0   $ 0     $ 0  
Other Liability, Related Party [Extensible Enumeration]             us-gaap:RelatedPartyMember   us-gaap:RelatedPartyMember     us-gaap:RelatedPartyMember  
Merx Aviation | First Lien Secured Revolver                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Commitment of Merx revolver                         $ 100,000,000
Proceeds from sale of aircraft             $ 12,500,000            
Balance of debt amount             $ 0   $ 0     $ 18,575,000  
Merx Aviation | First Lien Secured Revolver | Common Equity                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Debt conversion, converted into common equity         $ 110,700,000                
Merx Aviation | Fee Offset Agreement                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Agreement termination fee     $ 7,500,000                    
Merx and Apollo | Fee Offset Agreement                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Agreement termination fee     $ 7,500,000                    
Merx and AIA | Merx Administration Agreement                          
Related Party Transaction [Line Items]                          
Quarterly payment                 $ 250,000        
[1] Aggregate gross unrealized gain and loss for federal income tax purposes is $26,955 and $357,709, respectively. Net unrealized loss is $330,754 based on a tax cost of $3,101,096.
[2] Fair value is determined in good faith subject to the oversight of the board of directors of the Company (the “Board”) (See Note 2 to the consolidated financial statements).
[3] Substantially all securities are pledged as collateral to the Company's credit facilities (see Note 6 to the consolidated financial statements). For investments that are pledged to the Company's credit facilities, a single investment may be divided into parts that are individually pledged as collateral to separate credit facilities. As such, these securities are not available as collateral to our general creditors.
[4] The following shows the composition of the Company’s portfolio at fair value by control designation, investment type and industry as of June 30, 2026:

 

Industry

 

First Lien - Secured Debt

 

 

Second Lien - Secured Debt

 

 

Unsecured Debt

 

 

Structured Products and Other

 

 

Preferred Equity

 

 

Common Equity/Interests

 

 

Warrants

 

 

Total

 

 

% of Net Assets

 

Non-Controlled / Non-Affiliated Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aerospace & Defense

 

$

 

17,193

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

47

 

 

$

 

165

 

 

$

 

—

 

 

$

 

17,405

 

 

 

1.58

%

Air Freight & Logistics

 

 

 

26,209

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

26,209

 

 

 

2.38

%

Automobile Components

 

 

 

19,781

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

458

 

 

 

 

—

 

 

 

 

20,239

 

 

 

1.84

%

Beverages

 

 

 

5,804

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

100

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

5,904

 

 

 

0.54

%

Biotechnology

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

333

 

 

 

 

146

 

 

 

 

134

 

 

 

 

613

 

 

 

0.06

%

Building Products

 

 

 

4,928

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

4,928

 

 

 

0.45

%

Chemicals

 

 

 

25,847

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

25,847

 

 

 

2.35

%

Commercial Services & Supplies

 

 

 

117,957

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

89

 

 

 

 

452

 

 

 

 

—

 

 

 

 

118,498

 

 

 

10.76

%

Communications Equipment

 

 

 

9,435

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

129

 

 

 

 

—

 

 

 

 

9,564

 

 

 

0.87

%

Construction & Engineering

 

 

 

52,596

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

8

 

 

 

 

30

 

 

 

 

—

 

 

 

 

52,634

 

 

 

4.78

%

Consumer Finance

 

 

 

38,377

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,842

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

40,219

 

 

 

3.65

%

Consumer Staples Distribution & Retail

 

 

 

42,252

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

42,252

 

 

 

3.84

%

Containers & Packaging

 

 

 

69,960

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

69,960

 

 

 

6.35

%

Diversified Consumer Services

 

 

 

203,344

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,270

 

 

 

 

—

 

 

 

 

204,614

 

 

 

18.58

%

Diversified Telecommunication Services

 

 

 

56

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,189

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,245

 

 

 

0.11

%

Electrical Equipment

 

 

 

22,427

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

22,427

 

 

 

2.04

%

Electronic Equipment, Instruments & Components

 

 

 

71,113

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

71,113

 

 

 

6.46

%

Energy Equipment & Services

 

 

 

3,626

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

3,626

 

 

 

0.33

%

Entertainment

 

 

 

13,280

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

13,280

 

 

 

1.21

%

Financial Services

 

 

 

74,291

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

509

 

 

 

 

545

 

 

 

 

—

 

 

 

 

75,345

 

 

 

6.84

%

Food Products

 

 

 

68,653

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

554

 

 

 

 

1,512

 

 

 

 

—

 

 

 

 

70,719

 

 

 

6.42

%

Ground Transportation

 

 

 

42,605

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

42,605

 

 

 

3.87

%

Health Care Equipment & Supplies

 

 

 

84,044

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

84,044

 

 

 

7.63

%

Health Care Providers & Services

 

 

 

236,733

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

103

 

 

 

 

326

 

 

 

 

—

 

 

 

 

237,162

 

 

 

21.53

%

 

Industry

 

First Lien - Secured Debt

 

 

Second Lien - Secured Debt

 

 

Unsecured Debt

 

 

Structured Products and Other

 

 

Preferred Equity

 

 

Common Equity/Interests

 

 

Warrants

 

 

Total

 

 

% of Net Assets

 

Health Care Technology

 

 

 

62,077

 

 

 

 

51

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

62,128

 

 

 

5.64

%

Hotels, Restaurants & Leisure

 

 

 

87,107

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

87,107

 

 

 

7.91

%

Household Durables

 

 

 

26,182

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

26,182

 

 

 

2.38

%

Insurance

 

 

 

49,526

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

49,526

 

 

 

4.50

%

Interactive Media & Services

 

 

 

2,242

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

2,242

 

 

 

0.20

%

IT Services

 

 

 

72,544

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

633

 

 

 

 

116

 

 

 

 

—

 

 

 

 

73,293

 

 

 

6.66

%

Leisure Products

 

 

 

8,364

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

211

 

 

 

 

92

 

 

 

 

—

 

 

 

 

8,667

 

 

 

0.79

%

Life Sciences Tools & Services

 

 

 

18,578

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

18,578

 

 

 

1.69

%

Machinery

 

 

 

63,840

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

63,840

 

 

 

5.80

%

Media

 

 

 

62,581

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

773

 

 

 

 

577

 

 

 

 

—

 

 

 

 

63,931

 

 

 

5.80

%

Multi-Utilities

 

 

 

14,616

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

24

 

 

 

 

—

 

 

 

 

14,640

 

 

 

1.33

%

Paper & Forest Products

 

 

 

10,004

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

10,004

 

 

 

0.91

%

Personal Care Products

 

 

 

106,358

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

247

 

 

 

 

—

 

 

 

 

106,605

 

 

 

9.68

%

Pharmaceuticals

 

 

 

81,263

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

183

 

 

 

 

191

 

 

 

 

—

 

 

 

 

81,637

 

 

 

7.41

%

Professional Services

 

 

 

71,172

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,394

 

 

 

 

—

 

 

 

 

72,566

 

 

 

6.59

%

Software

 

 

 

328,077

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,020

 

 

 

 

—

 

 

 

 

329,097

 

 

 

29.88

%

Specialty Retail

 

 

 

16,104

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

16,104

 

 

 

1.46

%

Technology Hardware, Storage & Peripherals

 

 

 

25,169

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

25,169

 

 

 

2.29

%

Textiles, Apparel & Luxury Goods

 

 

 

27,408

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

255

 

 

 

 

—

 

 

 

 

27,663

 

 

 

2.51

%

Trading Companies & Distributors

 

 

 

66,510

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

391

 

 

 

 

—

 

 

 

 

66,901

 

 

 

6.07

%

Total Non-Controlled /
Non-Affiliated Investments

 

$

 

2,450,233

 

 

$

 

51

 

 

$

 

3,031

 

 

$

 

—

 

 

$

 

3,543

 

 

$

 

9,340

 

 

$

 

134

 

 

$

 

2,466,332

 

 

 

223.94

%

% of Net Assets

 

 

 

222.48

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

0.28

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

0.32

%

 

 

 

0.85

%

 

 

 

0.01

%

 

 

 

223.94

%

 

 

 

 

 

 

Industry

 

 

First Lien - Secured Debt

 

 

 

Second Lien - Secured Debt

 

 

Unsecured Debt

 

 

Structured Products and Other

 

 

Preferred Equity

 

 

Common Equity/Interests

 

 

Warrants

 

 

Total

 

 

% of Net Assets

 

Non-Controlled / Affiliated Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chemicals

 

 

 

 

12,158

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

14,574

 

 

 

 

—

 

 

 

 

26,732

 

 

 

2.43

%

Consumer Finance

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

7,555

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

7,555

 

 

 

0.69

%

Electronic Equipment, Instruments & Components

 

 

 

 

27,223

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

2,960

 

 

 

 

155

 

 

 

 

—

 

 

 

 

30,338

 

 

 

2.75

%

Financial Services

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

7,385

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

7,385

 

 

 

0.67

%

Ground Transportation

 

 

 

 

25,779

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

25,779

 

 

 

2.34

%

Health Care Providers & Services

 

 

 

 

8,506

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

11,055

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

19,561

 

 

 

1.78

%

Hotels, Restaurants & Leisure

 

 

 

 

3,950

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

2,843

 

 

 

 

—

 

 

 

 

6,793

 

 

 

0.62

%

Leisure Products

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

42

 

 

 

 

—

 

 

 

 

42

 

 

 

0.00

%

Total Non-Controlled / Affiliated Investments

 

 

$

 

77,616

 

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

14,940

 

 

$

 

14,015

 

 

$

 

17,614

 

 

$

 

—

 

 

$

 

124,185

 

 

 

11.28

%

% of Net Assets

 

 

 

 

7.05

%

 

 

 

 

0.00

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

1.36

%

 

 

 

1.27

%

 

 

 

1.60

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

11.28

%

 

 

 

Controlled Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Media

 

 

 

 

65,874

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

45,335

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

111,209

 

 

 

10.10

%

Passenger Airlines

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

68,616

 

 

 

 

—

 

 

 

 

68,616

 

 

 

6.23

%

Total Controlled Investments

 

 

$

 

65,874

 

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

45,335

 

 

$

 

68,616

 

 

$

 

—

 

 

$

 

179,825

 

 

 

16.33

%

% of Net Assets

 

 

 

 

5.98

%

 

 

 

 

0.00

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

4.12

%

 

 

 

6.23

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

16.33

%

 

 

 

Total

 

 

$

 

2,593,723

 

 

 

$

 

51

 

 

$

 

3,031

 

 

$

 

14,940

 

 

$

 

62,893

 

 

$

 

95,570

 

 

$

 

134

 

 

$

 

2,770,342

 

 

 

251.55

%

% of Net Assets

 

 

 

 

235.51

%

 

 

 

 

0.00

%

 

 

 

0.28

%

 

 

 

1.36

%

 

 

 

5.71

%

 

 

 

8.68

%

 

 

 

0.01

%

 

 

 

251.55

%

 

 

 
[5] Fair value is determined in good faith subject to the oversight of the board of directors of the Company (the “Board”) (See Note 2 to the consolidated financial statements).
[6] The following shows the composition of the Company’s portfolio at fair value by control designation, investment type and industry as of December 31, 2025:

 

Industry

 

First Lien - Secured Debt

 

 

Second Lien - Secured Debt

 

 

Unsecured Debt

 

 

Structured Products and Other

 

 

Preferred Equity

 

 

Common Equity/Interests

 

 

Warrants

 

 

Total

 

 

% of Net Assets

 

Non-Controlled / Non-Affiliated Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aerospace & Defense

 

$

 

17,287

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

49

 

 

$

 

97

 

 

$

 

—

 

 

$

 

17,433

 

 

 

1.33

%

Air Freight & Logistics

 

 

 

26,344

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

26,344

 

 

 

2.02

%

Automobile Components

 

 

 

17,976

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

219

 

 

 

 

—

 

 

 

 

18,195

 

 

 

1.39

%

Beverages

 

 

 

5,466

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

100

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

5,566

 

 

 

0.43

%

Biotechnology

 

 

 

26,754

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

521

 

 

 

 

194

 

 

 

 

326

 

 

 

 

27,795

 

 

 

2.13

%

Building Products

 

 

 

25,078

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

25,078

 

 

 

1.92

%

Chemicals

 

 

 

29,619

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

29,619

 

 

 

2.27

%

Commercial Services & Supplies

 

 

 

148,139

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

97

 

 

 

 

390

 

 

 

 

—

 

 

 

 

148,626

 

 

 

11.37

%

Communications Equipment

 

 

 

9,967

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

250

 

 

 

 

—

 

 

 

 

10,217

 

 

 

0.78

%

Construction & Engineering

 

 

 

73,033

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

8

 

 

 

 

37

 

 

 

 

—

 

 

 

 

73,078

 

 

 

5.59

%

Consumer Finance

 

 

 

30,346

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,842

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,563

 

 

 

 

398

 

 

 

 

—

 

 

 

 

34,149

 

 

 

2.61

%

Consumer Staples Distribution & Retail

 

 

 

37,810

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

37,810

 

 

 

2.89

%

Containers & Packaging

 

 

 

58,036

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

58,036

 

 

 

4.44

%

Diversified Consumer Services

 

 

 

202,833

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,315

 

 

 

 

—

 

 

 

 

204,148

 

 

 

15.62

%

Diversified Telecommunication Services

 

 

 

72

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,230

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,302

 

 

 

0.10

%

Electrical Equipment

 

 

 

33,151

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

33,151

 

 

 

2.54

%

Electronic Equipment, Instruments & Components

 

 

 

76,851

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

76,851

 

 

 

5.88

%

Energy Equipment & Services

 

 

 

3,527

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

3,527

 

 

 

0.27

%

Entertainment

 

 

 

27,098

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

27,098

 

 

 

2.07

%

Financial Services

 

 

 

79,662

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

501

 

 

 

 

527

 

 

 

 

—

 

 

 

 

80,690

 

 

 

6.17

%

Food Products

 

 

 

69,402

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

382

 

 

 

 

1,726

 

 

 

 

—

 

 

 

 

71,510

 

 

 

5.47

%

Ground Transportation

 

 

 

52,525

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

52,525

 

 

 

4.02

%

Health Care Equipment & Supplies

 

 

 

118,916

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

492

 

 

 

 

—

 

 

 

 

119,408

 

 

 

9.13

%

Health Care Providers & Services

 

 

 

286,275

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

120

 

 

 

 

440

 

 

 

 

—

 

 

 

 

286,835

 

 

 

21.94

%

 

Industry

 

First Lien - Secured Debt

 

 

Second Lien - Secured Debt

 

 

Unsecured Debt

 

 

Structured Products and Other

 

 

Preferred Equity

 

 

Common Equity/Interests

 

 

Warrants

 

 

Total

 

 

% of Net Assets

 

Health Care Technology

 

 

 

62,528

 

 

 

 

62

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

62,590

 

 

 

4.79

%

Hotels, Restaurants & Leisure

 

 

 

95,180

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

95,180

 

 

 

7.28

%

Household Durables

 

 

 

26,487

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

26,487

 

 

 

2.03

%

Insurance

 

 

 

69,912

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

22

 

 

 

 

—

 

 

 

 

69,934

 

 

 

5.35

%

Interactive Media & Services

 

 

 

2,324

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

2,324

 

 

 

0.18

%

IT Services

 

 

 

70,368

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

6,920

 

 

 

 

48

 

 

 

 

—

 

 

 

 

77,336

 

 

 

5.92

%

Leisure Products

 

 

 

8,333

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

211

 

 

 

 

85

 

 

 

 

—

 

 

 

 

8,629

 

 

 

0.66

%

Life Sciences Tools & Services

 

 

 

18,832

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

18,832

 

 

 

1.44

%

Machinery

 

 

 

66,983

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

66,983

 

 

 

5.12

%

Media

 

 

 

70,451

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

724

 

 

 

 

772

 

 

 

 

—

 

 

 

 

71,947

 

 

 

5.50

%

Multi-Utilities

 

 

 

16,948

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

36

 

 

 

 

—

 

 

 

 

16,984

 

 

 

1.30

%

Paper & Forest Products

 

 

 

14,588

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

14,588

 

 

 

1.12

%

Personal Care Products

 

 

 

133,689

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

220

 

 

 

 

—

 

 

 

 

133,909

 

 

 

10.24

%

Pharmaceuticals

 

 

 

82,282

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

180

 

 

 

 

227

 

 

 

 

—

 

 

 

 

82,689

 

 

 

6.33

%

Professional Services

 

 

 

79,323

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,684

 

 

 

 

—

 

 

 

 

81,007

 

 

 

6.20

%

Software

 

 

 

360,073

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,119

 

 

 

 

—

 

 

 

 

361,192

 

 

 

27.63

%

Specialty Retail

 

 

 

17,017

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

17,017

 

 

 

1.30

%

Technology Hardware, Storage & Peripherals

 

 

 

14,066

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

14,066

 

 

 

1.08

%

Textiles, Apparel & Luxury Goods

 

 

 

28,168

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

42

 

 

 

 

—

 

 

 

 

28,210

 

 

 

2.16

%

Trading Companies & Distributors

 

 

 

81,132

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

356

 

 

 

 

—

 

 

 

 

81,488

 

 

 

6.23

%

Transportation Infrastructure

 

 

 

19,128

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

19,128

 

 

 

1.46

%

Total Non-Controlled /
Non-Affiliated Investments

 

$

 

2,793,979

 

 

$

 

62

 

 

$

 

3,072

 

 

$

 

—

 

 

$

 

11,376

 

 

$

 

10,696

 

 

$

 

326

 

 

$

 

2,819,511

 

 

 

215.67

%

% of Net Assets

 

 

 

213.73

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

0.23

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

0.87

%

 

 

 

0.82

%

 

 

 

0.02

%

 

 

 

215.67

%

 

 

 

 

 

 

Industry

 

First Lien - Secured Debt

 

 

Second Lien - Secured Debt

 

 

Unsecured Debt

 

 

Structured Products and Other

 

 

Preferred Equity

 

 

Common Equity/Interests

 

 

Warrants

 

 

Total

 

 

% of Net Assets

 

Non-Controlled / Affiliated Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chemicals

 

 

 

12,373

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

18,332

 

 

 

 

—

 

 

 

 

30,705

 

 

 

2.35

%

Consumer Finance

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

10,317

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

10,317

 

 

 

0.79

%

Electronic Equipment, Instruments & Components

 

 

 

29,258

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

2,683

 

 

 

 

115

 

 

 

 

—

 

 

 

 

32,056

 

 

 

2.45

%

Financial Services

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

8,033

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

8,033

 

 

 

0.61

%

Ground Transportation

 

 

 

19,344

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

19,344

 

 

 

1.48

%

Hotels, Restaurants & Leisure

 

 

 

3,962

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

2,628

 

 

 

 

—

 

 

 

 

6,590

 

 

 

0.50

%

Leisure Products

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

66

 

 

 

 

—

 

 

 

 

66

 

 

 

0.01

%

Total Non-Controlled / Affiliated Investments

 

$

 

64,937

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

18,350

 

 

$

 

2,683

 

 

$

 

21,141

 

 

$

 

—

 

 

$

 

107,111

 

 

 

8.19

%

% of Net Assets

 

 

 

4.96

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

1.40

%

 

 

 

0.21

%

 

 

 

1.62

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

8.19

%

 

 

 

Controlled Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Media

 

 

 

125,373

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

13,045

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

138,418

 

 

 

10.59

%

Passenger Airlines

 

 

 

18,575

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

84,223

 

 

 

 

—

 

 

 

 

102,798

 

 

 

7.86

%

Total Controlled Investments

 

$

 

143,948

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

13,045

 

 

$

 

84,223

 

 

$

 

—

 

 

$

 

241,216

 

 

 

18.45

%

% of Net Assets

 

 

 

11.01

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

1.00

%

 

 

 

6.44

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

18.45

%

 

 

 

Total

 

$

 

3,002,864

 

 

$

 

62

 

 

$

 

3,072

 

 

$

 

18,350

 

 

$

 

27,104

 

 

$

 

116,060

 

 

$

 

326

 

 

$

 

3,167,838

 

 

 

242.31

%

% of Net Assets

 

 

 

229.70

%

 

 

 

0.00

%

 

 

 

0.23

%

 

 

 

1.40

%

 

 

 

2.08

%

 

 

 

8.88

%

 

 

 

0.02

%

 

 

 

242.31

%

 

 

 
[7] The following shows the composition of the Company’s portfolio at cost by control designation, investment type and industry as of June 30, 2026:

Industry

 

First Lien - Secured Debt

 

 

Second Lien - Secured Debt

 

 

Unsecured Debt

 

 

Structured Products and Other

 

 

Preferred Equity

 

 

Common Equity/Interests

 

 

Warrants

 

 

Total

 

Non-Controlled / Non-Affiliated Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aerospace & Defense

 

$

 

17,171

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

49

 

 

$

 

110

 

 

$

 

—

 

 

$

 

17,330

 

Air Freight & Logistics

 

 

 

25,911

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

25,911

 

Automobile Components

 

 

 

20,170

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

23,856

 

 

 

 

—

 

 

 

 

44,026

 

Beverages

 

 

 

5,749

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

100

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

5,849

 

Biotechnology

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

333

 

 

 

 

—

 

 

 

 

389

 

 

 

 

722

 

Building Products

 

 

 

4,942

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

4,942

 

Chemicals

 

 

 

26,150

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

26,150

 

Commercial Services & Supplies

 

 

 

118,375

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

111

 

 

 

 

683

 

 

 

 

—

 

 

 

 

119,169

 

Communications Equipment

 

 

 

10,100

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

584

 

 

 

 

—

 

 

 

 

10,684

 

Construction & Engineering

 

 

 

57,598

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

4

 

 

 

 

50

 

 

 

 

—

 

 

 

 

57,652

 

Consumer Finance

 

 

 

57,646

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,842

 

 

 

 

—

 

 

 

 

2,943

 

 

 

 

750

 

 

 

 

—

 

 

 

 

63,181

 

Consumer Staples Distribution & Retail

 

 

 

42,465

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

169

 

 

 

 

—

 

 

 

 

42,634

 

Containers & Packaging

 

 

 

70,298

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

70,298

 

Diversified Consumer Services

 

 

 

206,999

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

632

 

 

 

 

—

 

 

 

 

207,631

 

Diversified Telecommunication Services

 

 

 

71

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,524

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,595

 

Electrical Equipment

 

 

 

33,230

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

250

 

 

 

 

—

 

 

 

 

33,480

 

Electronic Equipment, Instruments & Components

 

 

 

71,316

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

71,316

 

Energy Equipment & Services

 

 

 

3,797

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

3,797

 

Entertainment

 

 

 

13,330

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

13,330

 

Financial Services

 

 

 

74,587

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

534

 

 

 

 

17,006

 

 

 

 

—

 

 

 

 

92,127

 

Food Products

 

 

 

68,731

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

448

 

 

 

 

1,688

 

 

 

 

—

 

 

 

 

70,867

 

Ground Transportation

 

 

 

46,481

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

46,481

 

Health Care Equipment & Supplies

 

 

 

84,006

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

84,006

 

Health Care Providers & Services

 

 

 

261,182

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

76

 

 

 

 

417

 

 

 

 

—

 

 

 

 

261,675

 

Health Care Technology

 

 

 

62,033

 

 

 

 

92

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

62,125

 

Hotels, Restaurants & Leisure

 

 

 

96,728

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

96,728

 

Household Durables

 

 

 

30,671

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

30,671

 

Insurance

 

 

 

51,031

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

51,031

 

Interactive Media & Services

 

 

 

2,195

 

 

 

 

7,686

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

9,881

 

IT Services

 

 

 

75,880

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

10,818

 

 

 

 

77

 

 

 

 

—

 

 

 

 

86,775

 

 

 

 

Industry

 

First Lien - Secured Debt

 

 

Second Lien - Secured Debt

 

 

Unsecured Debt

 

 

Structured Products and Other

 

 

Preferred Equity

 

 

Common Equity/Interests

 

 

Warrants

 

 

Total

 

Leisure Products

 

$

 

8,457

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

492

 

 

 

 

93

 

 

 

 

—

 

 

 

 

9,042

 

Life Sciences Tools & Services

 

 

 

19,212

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

19,212

 

Machinery

 

 

 

63,808

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

63,808

 

Media

 

 

 

63,851

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

557

 

 

 

 

610

 

 

 

 

—

 

 

 

 

65,018

 

Multi-Utilities

 

 

 

20,316

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

42

 

 

 

 

—

 

 

 

 

20,358

 

Paper & Forest Products

 

 

 

10,495

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

10,495

 

Personal Care Products

 

 

 

110,009

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

100

 

 

 

 

—

 

 

 

 

110,109

 

Pharmaceuticals

 

 

 

82,900

 

 

 

 

—

 

 

 

 

21

 

 

 

 

—

 

 

 

 

215

 

 

 

 

212

 

 

 

 

—

 

 

 

 

83,348

 

Professional Services

 

 

 

73,182

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

46

 

 

 

 

—

 

 

 

 

73,228

 

Software

 

 

 

343,871

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

669

 

 

 

 

—

 

 

 

 

344,540

 

Specialty Retail

 

 

 

15,912

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

15,912

 

Technology Hardware, Storage & Peripherals

 

 

 

25,389

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

25,389

 

Textiles, Apparel & Luxury Goods

 

 

 

28,440

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

575

 

 

 

 

—

 

 

 

 

29,015

 

Trading Companies & Distributors

 

 

 

76,147

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

957

 

 

 

 

—

 

 

 

 

77,104

 

Total Non-Controlled /
Non-Affiliated Investments

 

$

 

2,580,832

 

 

$

 

7,778

 

 

$

 

3,387

 

 

$

 

—

 

 

$

 

16,680

 

 

$

 

49,576

 

 

$

 

389

 

 

$

 

2,658,642

 

Non-Controlled / Affiliated Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chemicals

 

 

 

12,500

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

56,505

 

 

 

 

—

 

 

 

 

69,005

 

Consumer Finance

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

18,708

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

18,708

 

Electronic Equipment, Instruments & Components

 

 

 

32,106

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,713

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

33,819

 

Financial Services

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

13,543

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

13,543

 

Ground Transportation

 

 

 

32,843

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

722

 

 

 

 

—

 

 

 

 

33,565

 

Health Care Providers & Services

 

 

 

11,867

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

17,556

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

29,423

 

Hotels, Restaurants & Leisure

 

 

 

8,739

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

4,740

 

 

 

 

—

 

 

 

 

13,479

 

Leisure Products

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,000

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,000

 

Total Non-Controlled / Affiliated Investments

 

$

 

98,055

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

32,251

 

 

$

 

19,269

 

 

$

 

62,967

 

 

$

 

—

 

 

$

 

212,542

 

Controlled Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Media

 

 

 

66,410

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

65,250

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

131,660

 

Passenger Airlines

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

58,965

 

 

 

 

—

 

 

 

 

58,965

 

Total Controlled Investments

 

$

 

66,410

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

65,250

 

 

$

 

58,965

 

 

$

 

—

 

 

$

 

190,625

 

Total

 

$

 

2,745,297

 

 

$

 

7,778

 

 

$

 

3,387

 

 

$

 

32,251

 

 

$

 

101,199

 

 

$

 

171,508

 

 

$

 

389

 

 

$

 

3,061,809

 

 
[8] The following shows the composition of the Company’s portfolio at cost by control designation, investment type and industry as of December 31, 2025:

Industry

 

First Lien - Secured Debt

 

 

Second Lien - Secured Debt

 

 

Unsecured Debt

 

 

Structured Products and Other

 

 

Preferred Equity

 

 

Common Equity/Interests

 

 

Warrants

 

 

Total

 

Non-Controlled / Non-Affiliated Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Aerospace & Defense

 

$

 

17,290

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

49

 

 

$

 

100

 

 

$

 

—

 

 

$

 

17,439

 

Air Freight & Logistics

 

 

 

26,015

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

26,015

 

Automobile Components

 

 

 

18,419

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

23,856

 

 

 

 

—

 

 

 

 

42,275

 

Beverages

 

 

 

5,478

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

100

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

5,578

 

Biotechnology

 

 

 

26,579

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

333

 

 

 

 

—

 

 

 

 

389

 

 

 

 

27,301

 

Building Products

 

 

 

25,117

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

25,117

 

Chemicals

 

 

 

29,993

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

29,993

 

Commercial Services & Supplies

 

 

 

147,960

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

111

 

 

 

 

683

 

 

 

 

—

 

 

 

 

148,754

 

Communications Equipment

 

 

 

10,198

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

584

 

 

 

 

—

 

 

 

 

10,782

 

Construction & Engineering

 

 

 

77,388

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

4,348

 

 

 

 

50

 

 

 

 

—

 

 

 

 

81,786

 

Consumer Finance

 

 

 

48,282

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,842

 

 

 

 

—

 

 

 

 

2,943

 

 

 

 

750

 

 

 

 

—

 

 

 

 

53,817

 

Consumer Staples Distribution & Retail

 

 

 

38,239

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

169

 

 

 

 

—

 

 

 

 

38,408

 

Containers & Packaging

 

 

 

57,780

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

57,780

 

Diversified Consumer Services

 

 

 

203,795

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

632

 

 

 

 

—

 

 

 

 

204,427

 

Diversified Telecommunication Services

 

 

 

70

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,483

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,553

 

Electrical Equipment

 

 

 

39,469

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

250

 

 

 

 

—

 

 

 

 

39,719

 

Electronic Equipment, Instruments & Components

 

 

 

76,588

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

76,588

 

Energy Equipment & Services

 

 

 

3,502

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

3,502

 

Entertainment

 

 

 

27,144

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

27,144

 

Financial Services

 

 

 

80,055

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

534

 

 

 

 

17,082

 

 

 

 

—

 

 

 

 

97,671

 

Food Products

 

 

 

69,448

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

448

 

 

 

 

1,687

 

 

 

 

—

 

 

 

 

71,583

 

Ground Transportation

 

 

 

52,702

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

52,702

 

Health Care Equipment & Supplies

 

 

 

118,401

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,426

 

 

 

 

—

 

 

 

 

119,827

 

Health Care Providers & Services

 

 

 

304,673

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

75

 

 

 

 

418

 

 

 

 

—

 

 

 

 

305,166

 

Health Care Technology

 

 

 

61,984

 

 

 

 

91

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

62,075

 

Hotels, Restaurants & Leisure

 

 

 

101,083

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

101,083

 

Household Durables

 

 

 

30,717

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

30,717

 

Insurance

 

 

 

69,793

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

69,793

 

Interactive Media & Services

 

 

 

2,190

 

 

 

 

7,705

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

9,895

 

IT Services

 

 

 

70,674

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

10,819

 

 

 

 

77

 

 

 

 

—

 

 

 

 

81,570

 

 

 

 

Industry

 

First Lien - Secured Debt

 

 

Second Lien - Secured Debt

 

 

Unsecured Debt

 

 

Structured Products and Other

 

 

Preferred Equity

 

 

Common Equity/Interests

 

 

Warrants

 

 

Total

 

Leisure Products

 

$

 

8,398

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

492

 

 

 

 

93

 

 

 

 

—

 

 

$

 

8,983

 

Life Sciences Tools & Services

 

 

 

19,388

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

19,388

 

Machinery

 

 

 

66,892

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

66,892

 

Media

 

 

 

70,777

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

473

 

 

 

 

610

 

 

 

 

—

 

 

 

 

71,860

 

Multi-Utilities

 

 

 

19,825

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

42

 

 

 

 

—

 

 

 

 

19,867

 

Paper & Forest Products

 

 

 

14,683

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

14,683

 

Personal Care Products

 

 

 

135,674

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

100

 

 

 

 

—

 

 

 

 

135,774

 

Pharmaceuticals

 

 

 

82,862

 

 

 

 

—

 

 

 

 

21

 

 

 

 

—

 

 

 

 

215

 

 

 

 

212

 

 

 

 

—

 

 

 

 

83,310

 

Professional Services

 

 

 

80,378

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

46

 

 

 

 

—

 

 

 

 

80,424

 

Software

 

 

 

367,716

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

669

 

 

 

 

—

 

 

 

 

368,385

 

Specialty Retail

 

 

 

16,740

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

16,740

 

Technology Hardware, Storage & Peripherals

 

 

 

14,170

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

14,170

 

Textiles, Apparel & Luxury Goods

 

 

 

28,551

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

575

 

 

 

 

—

 

 

 

 

29,126

 

Trading Companies & Distributors

 

 

 

85,680

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

957

 

 

 

 

—

 

 

 

 

86,637

 

Transportation Infrastructure

 

 

 

18,874

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

18,874

 

Total Non-Controlled /
Non-Affiliated Investments

 

$

 

2,871,634

 

 

$

 

7,796

 

 

$

 

3,346

 

 

$

 

—

 

 

$

 

20,940

 

 

$

 

51,068

 

 

$

 

389

 

 

$

 

2,955,173

 

Non-Controlled / Affiliated Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Chemicals

 

 

 

12,500

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

56,505

 

 

 

 

—

 

 

 

 

69,005

 

Consumer Finance

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

19,409

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

19,409

 

Electronic Equipment, Instruments & Components

 

 

 

34,249

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,713

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

35,962

 

Financial Services

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

14,012

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

14,012

 

Ground Transportation

 

 

 

23,389

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

722

 

 

 

 

—

 

 

 

 

24,111

 

Hotels, Restaurants & Leisure

 

 

 

8,739

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

4,740

 

 

 

 

—

 

 

 

 

13,479

 

Leisure Products

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,000

 

 

 

 

—

 

 

 

 

1,000

 

Total Non-Controlled / Affiliated Investments

 

$

 

78,877

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

33,421

 

 

$

 

1,713

 

 

$

 

62,967

 

 

$

 

—

 

 

$

 

176,978

 

Controlled Investments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Media

 

 

 

125,154

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

6,000

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

131,154

 

Passenger Airlines

 

 

 

18,575

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

74,890

 

 

 

 

—

 

 

 

 

93,465

 

Total Controlled Investments

 

$

 

143,729

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

—

 

 

$

 

6,000

 

 

$

 

74,890

 

 

$

 

—

 

 

$

 

224,619

 

Total

 

$

 

3,094,240

 

 

$

 

7,796

 

 

$

 

3,346

 

 

$

 

33,421

 

 

$

 

28,653

 

 

$

 

188,925

 

 

$

 

389

 

 

$

 

3,356,770